投资驱动创新技术，新能源发展动能澎湃
发布日期：2024/7/1 8:03:31
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投资驱动创新技术，新能源发展动能澎湃碳中和、碳达峰背景下，新能源产业被列为国家战略性新兴产业之一，优质、高效、经济的绿色可再生能源解决方案不断推陈出新。降本增效是新能源产业发展永恒的主题，技术变革是降低生产成本的根本推动力。投资驱动的科技创新将不断推动新能源发展，新技术令产业发展具备更清晰的前进方向和实现逻辑，“零碳”目标并非遥不可及。
近日，在第一财经主办的2022资本市场高质量论坛新能源分论坛上，来自新能源行业的企业高管、主题投资基金经理等专业人士汇聚一堂，共话投资驱动下的能源变革。
技术变革推动清洁能源革命
从全球光伏新增装机规模增速与电动车渗透率来看，光伏与新能源汽车已经成功实现清洁能源落地应用，实现能源产业转型升级。
事实上，新能源的完整投资周期最早出现在十几年前，受制于多方面因素，彼时很难实现正向投资回报率，项目存活率极低。在浦发硅谷银行行长、硅谷银行亚洲总裁陆珏看来，近两年，新能源行业发展出现根本性的逻辑变化，技术创新是产业发展的主推手，控制住了成本便有了规模化商业应用。“另一方面，近几年，全球对气候、碳排放的重要性进一步达成共识，各国相继出台政策与法规，明确了可再生能源替代传统能源进度。”陆珏说：“中长期看，光伏、新能源汽车都会出现更低的成本、更明确的商业前景、更好的基础设施，进而形成更多可持续发展的商业模式。”
随着光伏平价上网的到来，应用场景持续拓展，行业步入爆发性增长阶段。平安基金ETF投资总监成钧表示，光伏是一个行业景气度非常高的板块。国内的需求是在双碳政策的引导下，市场对光伏的装机量的需求是不断的上升。“境外来看，伴随美国对中国光伏企业的税收边际性改善，以及欧洲市场对于新能源的替代需求不断升级，整个全球对于光伏需求量也在不断上升。
光伏产业链条较长，不同细分产业链之间存在较明显差异，伴随持续增长的需求，新技术变革叠加各环节产品不断扩产，近年入局的光伏“新势力”令国内光伏行业的传统诸强格局有所松动。
作为光伏“新势力”代表，双良节能（600481.SH）自进入光伏行业后，凭借在新能源领域的技术积淀，踩准行业发展趋势，公司的多晶硅还原炉、大尺寸单晶硅片业务已经成为业绩增长的重要引擎，其中，多晶硅还原炉市场份额约70%，稳居龙头地位。
双良节能的首席运营官吴刚认为，长时间且大量的技术变革使得新能源领域已经具备了比传统的化石能源更有竞争力的优势。吴刚说，从消费角度来说，电力或会是未来能源消费的阻力。“因此，电力来源可再生化、新能源化是必然趋势，另一个趋势是成本最低化。光伏是新能源领域里面最重要的力量之一，有望成为新能源板块里面最高份额的技术路径，”吴刚说，“双良同时在布局终端组件端，目前规划了20GW产能”。
投资驱动创新，新能源产业步入高质量发展阶段
近两年，新能源及碳中和领域已经成为头部投资机构最主要的投资方向之一，多数机构对其中很多赛道都进行了全产业链的布局。
新能源汽车的渗透率从2020年约5%，快速增长至2021年约20%，目前为止渗透率接近24%，增长速度非常快。在申万菱信基金经理熊哲颖看来，新能源行业本质是一个技术不停迭代的、小步快跑的行业。行业从1到10的发展阶段是一个洗牌阶段。而从10%提到50%的渗透率提升或需要10年以上周期，整个行业处在一个行业景气度向上区间，蓬勃发展的过程或会涌现出超越行业成长的优秀企业。
“国内新能源汽车的规模、技术已经从跟随逐渐地走到了一个引领的阶段，在此基础上打造完整的产业链集群或将推动国内新能源领域继续引领全球。”熊哲颖说，就投资角度来，而无论是新能源汽车还是光伏产业，我们始终要去找技术的前沿的方向，沿着这一方向深入跟踪技术成熟度、产品应用规模，放量后体现到公司业绩的情况。
由于光伏与新能源汽车最终用户的差异，跟踪这两项产业的技术迭代稍有差异。“电动车最终落到消费者，消费者的痛点是什么，车厂就会优先解决什么问题，这便是技术快速落地的方向。” 熊哲颖说。
