旗帜鲜明地看好光伏组件

从资深媒体人到首席分析师，朱玥深耕电力新能源行业超过10年，善于结合国家政策解码投资机遇，敏锐探寻风力发电、光伏、新能源汽车、电力设备等细分领域的市场变化。

报告中，朱玥曾旗帜鲜明地表示看好光伏组件，从硅片、组件龙头企业三季度业绩情况来看，在上游原材料涨价的影响下，硅片、组件均通过涨价将绝大部分成本传递至下游，盈利能力高于预期。展望今年四季度以及2022年，朱玥判断在海外PPA电价持续上涨的背景下，下游客户对于组件价格的接受度持续提升，预计Q4组件盈利与Q3基本持平。2022年随着新增硅料产能逐步投放，硅料价格将进入下行通道，一体化组件企业有望迎来量利齐升。

工业控制领域， 9月规模以上工业增加值同比+3.1%，较前值5.3%下降2.2pct，环比+0.05%。分行业来看，“能耗双控”影响持续作用，黑色金属冶炼和压延加工业同比-9.7%；受原材料价格上升与芯片等供给影响，汽车制造业增加值同比-8.2%；电气机械和器材制造业同比+6.8%，计算机、通信和其他电子设备制造业同比+9.5%。10月29日上午，国家发改委发文称，煤炭生产成本大幅低于目前煤炭现货价格，煤炭价格存在继续回调空间。朱玥认为，目前的整体价格仍处于历史罕见的高位，国家发改委或酝酿出台更加严厉的管控措施，利好下游工业企业。

电力设备方面，1-9月全国全社会用电量6.17万亿千瓦时，同比增长12.9%，同时近几个月电网投资稳步提升。在我国绿色低碳转型战略持续加快的背景下，风电、光伏占比快速提升，电网安全稳定运行面临新挑战，朱玥预计电网将加大电力电子化设备投资比例，建议关注电力二次设备龙头。